澳博控股(880)昨天(12日)公佈第三季業績，博彩淨收益按年升29.23%至69.95億元，轉虧為盈賺1.01億元；多間券商亦就此發表報告，指澳博上季業績超出預期，當中上葡京的市場份額亦有所提高，主要受惠於低端中場的表現。澳博控股主席兼澳娛綜合常務董事何超鳳表示，在未來的幾個季度，集團將在上葡京推出一系列項目，其中包括餐飲及會議展覽設施；而新葡京則會增加10%的酒店客房供應。
澳博控股於業績新聞稿中表示，未來一年將於上葡京分階段推出超過10種不同的餐飲概念。計劃將為物業的業績增長提供主要動力。此外，正加大投資酒店及會議展覽設施，將於上葡京新增5萬平方呎的會展面積，以展示上葡京室內外場地多功能靈活性，及舉辦大型體育及音樂活動的能力。同時新葡京原有的貴賓廳將會改建成獨立別墅、豪華大宅和套房，目標令客房數目增加10%。
券商麥格理就澳博業績發表報告指，公司第三季業績勝預期，市佔率為13.9%，較第二季增加1.3個百分點，該行對澳博2024至2026年經調整EBITDA預測分別上調1.6%、3.9%及3.6%，以反映經調整EBITDA利潤率預估較高，但部分被營收預估下調所抵銷。該行維持澳博目標價2.6元，重申「中性」評級。
滙豐研究則指出，上季上葡京的市場份額提高至2.7%，相對於第二季為2.2%，主要受惠於低端中場表現良好，且相比於高端中場表現的波動性更小。該行對上葡京於2025年的市場份額預測達約3%具有信心，並對澳博預測大致不變，維持目標價3.2元及「持有」評級。
券商里昂亦表示，澳博第三季業績良好，經調整EBITDA按季升19%至10.37億元，勝預期。澳博的賭收由2023年首季的11.5%持續擴張至今年第三季的13.9%，此增長受惠於公司其他自營賭場的強勢或在10月繼續。該行又指，公司10月的賭收按年升20%，較行業整體的增長7%強勁，同時澳博亦致力在明年在上葡京旁邊的臨時戶外表演場地舉辦娛樂活動，惟執行能力仍是關鍵。該行料澳博直到2026年才有可能宣佈派息，維持目標價3.3元及評級「跑贏大市」。
不過，另一券商花旗則指，澳博第四季的開局不算太好，雖然10月賭收按年升20%，惟市佔率按月跌至約13%，相信公司失去高檔中場客的市佔率。不過公司管理層期望上葡京在開設更多休閒餐廳以及明年初大廳啟用後，能夠獲得高檔中場客的市佔率。該行又引述管理層指，約80%的賭收來自大眾中場，為澳博提供了穩固的市佔率基礎，將繼續擴展高端中場業務。該行維持予其目標價2.85元及評級「沽售」。
另一券商瑞銀提及，澳博業務量增加及員工招聘推動第三季度成本上升，按季增長約5%；營運開支為每日2,090萬元，趨勢仍低於該行預期；促銷津貼及佣金按季成長約8%，略低於不包括衞星場的賭收增長，部分由於貴賓廳贏率高於預期。瑞銀將澳博目標價定於3元，給予「買入」評級。
