永利澳門(1128)公佈，今年首兩個月的初步業績數據，澳門業務的經營收益總額將介乎3.91億至3.95億美元，較2022年同期增加73.7%至75.4%。經調整後物業EBITDA介乎9,400萬至9,800萬美元，相對上年同期為450萬美元，按年增19.9至20.8倍。永利擬向專業投資者發行6億美元可轉換債券，年利率為4.5%，於2029年3月7日到期；公司估計發債所得淨額約5.86億美元，將用於一般企業用途，認為可改善集團流動資金及財務狀況。券商大摩對永利擬發行可轉換債券看法「負面」，永利澳門今天(3日)股價跌4.33%，創3個月低位，收報$7.73。
根據累計投標程序，永利澳門將向債券潛在專業投資者提供近期發展的訊息。永利估計，今年首兩個月的貴賓賭枱贏額百分比，會令經調整後的物業EBITDA導致減少約1,330萬美元的影響，而中場賭枱贏額百分比為20.6%，而上年同期為19.8%。此外，儘管博彩中介人貴賓環境出現重大變動，集團估計正常化博彩毛收益市場份額約為15%，高於2019年的水平。
期內，中場賭枱投注額恢復至2019年農曆新年水平的95%，在高端中場以至核心中場均表現強勁。貴賓轉碼數較2019年農曆新年水平高出40%。於農曆新年期間，非博彩業務方面亦表現強勁，酒店入住率達96%，租戶零售額較2019年農曆新年增加34%。整體而言，於農曆新年期間，澳門業務每日的正常化經調整後的物業EBITDA達至約400萬美元(就貴賓賭枱贏額佔轉碼數百分比低於預期的影響作出調整至正常化)。
此外，儘管假期後市場一般出現典型的季節性放緩，感到鼓舞的是農曆新年後的業務量仍保持強勁。於假期後約四周期間，中場賭枱投注額回升至2019年同期的82%，娛樂場貴賓轉碼數則較2019年水平高出20%。非博彩業務亦保持強勁，租戶零售額較2019年同期增加78%以上。
永利建議，根據一般授權發行於2029年到期的6億美元、年息4.5厘可轉換債券；債券將以記名形式按每份20萬美元面值及超出部分以1,000美元的完整倍數發行。初步轉換價每股10.24港元，較昨天(2日)收市價8.08元溢價26.8%。若悉數轉換債券，可轉換為近4.6億股股份，相當經擴大後已發行股本約8.1%。倘悉數轉換債券後，母公司永利渡假村對永利澳門的持股量將由71.6%降至65.8%。
就此次永利發債集資，券商摩根士丹利發表報告指，轉換後集團股票或稀釋約10%，考慮到行業在今年第一季已將自由現金流轉為正數，這個轉換攤薄將為負面。該行予永利澳門「與大市同步」評級，目標價8.5元。
