瑞信升六博企股評級至跑贏大市 料12月港澳重新通關賭收增長勁

瑞信升六博企股評級至跑贏大市 料12月港澳重新通關賭收增長勁
瑞信上調六博企股評級至「跑贏大市」。(Allin圖片)

六大博企股近期股價呈上升趨勢,今天(25日)繼續造好升幅介乎1.33%至6.58%,當中美高梅中國(2282)升最多,收報$6.32;部分濠賭股已將9月中旬公佈修改博彩法的下跌裂口補回。此外,澳門勵駿(1680)今天也飆升18.18%,收報$0.78。券商瑞信發表研究報告指,由於監管力度較預期輕,濠賭股的風險回報轉向正面,而港澳重新通關也為目前的賭收提供顯著上行的空間,估計12月賭收增長更為強勁。

瑞信認為,澳門博彩法諮詢總結報告最早將於12月中旬發佈,另料香港與澳門可能於12月起重新通關,都為博彩業帶來與以往不同的催化劑,估計12月的賭收將更為強勁。目前濠賭股估值不高,假設濠賭股回復至疫情前水平,該行預期2023及2024年底分別將有33%及20%的複合回報。

該行又指,預期貴賓廳市場將有所萎縮,但隨着放寬旅行限制,料2022財年下半年將大規模復甦。該行預期,至2023年貴賓廳賭收將回復至2019年水平的52%,屆時中場將回復至2019年的95%水平。

該行將2023財年整個博彩業的EBITDA預測上調11%至26%,目標價升介乎34%至117%,並上調金沙中國(1928)、澳博控股(880)、永利澳門(1128)、銀河娛樂(27)、新濠博亞娛樂、新濠國際(200)及美高梅中國至「跑贏大市」評級,當中首選金沙。

瑞信對濠賭股最新評級及目標價如下:

股份 / 評級 / 目標價 (港元)

銀河娛樂(27) / 中性→跑贏大市 / 42.2元→62元
澳博控股(880) / 中性→跑贏大市 / 5元→9.4元
金沙中國(1928) / 中性→跑贏大市 / 14.9元→31元
新濠國際(200) / 跑輸大市→跑贏大市 / 8.4元→15元
美高梅中國(2282) / 跑輸大市→跑贏大市 / 4.6元→8.5元
永利澳門(1128) / 跑輸大市→跑贏大市 / 5.3元→11.5元