券商料銀河三期或受疫情拖累延遲開幕 為省成本擬減酒店房數目

券商料銀河三期或受疫情拖累延遲開幕 為省成本擬減酒店房數目
銀娛昨天公佈首業績,多間券商發表報告,指銀河第三期或受新冠疫情拖累而延期。(Allin圖片)

銀河娛樂(27)昨天(13日)公佈首季業績,期內錄得淨收益51億元,按年及按季均減少61%,銀娛主席呂志和強調集團資本充足,並會繼續路氹第三及四期的發展。多間券商就此發表報告,指銀河第三期或會受新冠肺炎疫情拖累而延期。花旗、海通國際及滙豐環球研究均維持銀娛評級,前兩者予以「買入」,後者則予「持有」,三間券商的目標價介乎53.5元至66.5元。銀娛今日(14日)股價偏軟,全日跌1.53%,收報$51.6。

花旗表示,銀娛管理層在分析員會議上指,銀河第三期項目或會受新冠疫情拖累開幕的時間表,雖然銀娛指目前仍維持原先時間,即2021年年初開幕,但為反映首季業績及銀河第三期項目預測,花旗決定對銀娛2020財年至2022財年的收入預測調整-17%至+3%,並重申予「買入」評級,目標價維持66.5元。

海通國際引述銀娛管理層預期,銀河第三及第四期酒店房間的數量,會由原先4,000間降至3,500間,短期會聚焦成本減省措施。該行認為銀娛目前估值,反映市場對銀河第三及第四期估值預測近零水平,維持對其「買入」評級及目標價59.3元。

滙豐環球研究表示,銀娛首季博彩業務淨贏率偏高,令經調整EBITDA增加約8,400萬元。截至2020年3月底銀河保持強勁的資產負債表,現金和流動投資為519億元,但指銀河第三期項目有機會延期。該行將銀娛目標價由52.5元上調至53.5元,維持「持有」評級。

券商料銀河三期或受疫情拖累延期 引述管理層指為省成本減酒店房
銀娛昨天公佈首季業績,經調整EBITDA為2.83億元,按年及按季均減少93%。(銀娛業績報告截圖)

各大券商對銀娛最新投資評級及目標價:

券商 / 投資評級 / 目標價(港元)
花旗 / 買入 / 66.5元
瑞信 / 跑贏大市 / 66.3元
摩根大通 / 增持 / 66元
里昂 / 買入 / 64.97→63.85元
海通國際 / 買入 / 59.3元
美銀證券 / 買入 / 57.4元
滙豐環球研究 / 持有 / 52.5→53.5元
摩根士丹利 / 與大市同步 / 50元
傑富瑞 / 持有 / 38元