摩通維持澳門8月賭收按年跌4至6% 指濠賭股估值吸引首選銀娛

摩通維持澳門8月賭收按年跌4至6% 指濠賭股估值吸引首選銀娛
摩根大通維持看好濠賭股,認為該板塊目前估值十分吸引,首選銀娛。(Allin圖片)

券商摩根大通發表研究報告,指澳門賭收於8月首18日約在148億澳門元(下同)水平,相等於日均收益為8.2億元,按年跌約5%,按月則升4%,較上一周亦見增長。雖然有指受到香港的社會運動影響,但相信心理影響較大。該行指,貴賓廳及中場都見改善,雖然貴賓廳受幸運因素影響,但維持對8月賭收的預期,即按年下跌4至6%,而因去年9月基數較低,料今年9月賭收按年升2至5%。受消息影響加上恒指挫222點,六大濠賭股全線受壓,跌幅介乎0.78%至2.02%之間,其中被看好的銀河娛樂(27)亦跌1.1%,收報$49.15。

該行維持看好濠賭股,認為該板塊目前估值十分吸引,相信風險因素都是周期性,現價為EBITDA倍數約10倍,自由現金流率約9%,市盈率15倍。在濠賭股當中,該行首選銀娛、其次為新濠國際(200)、金沙中國(1928)、美高梅中國(2282)、永利澳門(1128)及澳博控股(880),給予銀娛目標價65元,評級「增持」。

摩通對濠賭股投資評級及目標價:

股份 / 投資評級 / 目標價 (港元)

銀河娛樂(27) / 增持 / 65元
新濠國際(200) / 增持 / 25元
金沙中國(1928) / 增持 / 45元
美高梅中國(2282) / 增持 / 17.5元
永利澳門(1128) / 增持 / 21.5元
澳博控股(880) / 中性 / 9.5元