花旗維持澳門4月賭收跌7%預測 滙豐降金沙中國評級至持有

花旗維持澳門4月賭收跌7%預測 滙豐降金沙中國評級至持有
花旗維持澳門4月賭收跌7%的預期;匯豐則降金沙中國(1928)評級由「買入」至「持有」。(Allin 圖片)

再有券商就澳門今年首季及4月份賭收發表研究報告,花旗指,澳門賭收於4月首14日達103億澳門元(下同),相等於上周日均賭收為7.29億元,較4月首7日的日均收益7.43億元進一步放緩,該行維持澳門4月賭收跌7%的預期,即240億元。滙豐就表示,雖然受贏率影響,但澳門首季賭收按年持平,高端需求目前仍然呆滯。兩行均看好美高梅中國(2282)表現最好。滙豐首選永利澳門(1128)及新濠博亞,但降金沙中國(1928)評級由「買入」至「持有」。受消息影響,今日6大濠賭股股價均應聲下跌,其中金沙中國曾跌逾3%,午後跌幅收窄至0.34%,收市報$43.15。

滙豐報告指,貴賓廳及高端中場的轉碼數跌19%,而中場需求按年升10%,相信會持續跑贏貴賓廳的表現,主因有基建項目帶動人流支持。該行又指,撇除第四季一次性因素影響,預期美高梅首季的表現最好,而銀娛(27)的表現則是最具挑戰,因面對市佔率流失。

滙豐亦調整今年對貴賓廳的預期,由跌5%上調為跌9%,因基本因素轉弱;而轉碼數亦預期會下跌,但贏率料轉正常化,而中場則維持預期不變。該行首選永利澳門(1128)及新濠博亞;另外降金沙中國評級由「買入」至「持有」,以反映估值因素。

花旗報告指出,澳門賭收於4月首14日達103億元,相信美高梅、新濠博亞和金沙中國的表現最好,並維持澳門4月賭收跌7%的預期,即在240億的水平。該行預期,金沙中國首季收入為23.18億美元(約182億港元),按年升7%,經物業調整EBITDA升8%至8.55億美元(約67億港元),預期賭收按季升4%。

滙豐對濠賭股最新投資評級及目標價如下:

股份 / 投資評級 / 目標價(港元)

銀娛(27) / 買入 / 67→65元
美高梅中國(2282) / 買入 / 18→17.7元
金沙中國(1928) / 買入→持有 / 45→43.3元
澳博控股(880) / 持有 / 9→8.8元
永利澳門(1128) / 買入 / 28→27.6元