摩通料澳門博企首季EBITDA跌3% 維持濠賭股中性評級首選金沙

摩通料澳門博企首季EBITDA跌3% 維持濠賭股中性評級首選金沙
券商摩通預期澳門博企首季EBITDA按年跌3%,是三年來首次見負增長。

券商摩根大通發表研究報告,預期澳門博企首季EBITDA按年跌3%,是三年來首次見負增長,維持對濠賭股「中性」評級,首選金沙中國(1928),其次是澳博控股(880)、美高梅中國(2282)、永利澳門(1128)與銀河娛樂(27),以及新濠國際(200)。受消息影響,永利澳門(1128)和新濠國際(200)今日(15日)高開後一直下跌,跌幅逾0.4%,分別收報$21.1及$19.72。

摩通報告指,正面組合帶來的影響正逐步被營業費用增長及負面經營槓桿所抵銷。若將貴賓廳的運氣因素正常化,EBITDA的增長勢頭可能會更差,鑑於今年來濠賭股板塊的表現強勁,預期首季的表現或會令市場感到失望。

該行預期,美高梅的表現最有可能超出市場預期;而新濠國際首季表現則有可能令市場失望,其股價是今年以來在板塊中表現最好,但認為市場對其他營運商的預期更為合理。

摩根大通對濠賭股最新投資評級及目標價如下:

股份 / 投資評級 / 目標價 (港元)

金沙中國(1928) / 增持 / 45元
澳博控股(880) / 增持 / 10.5元
美高梅中國(2282) / 中性 / 18元
銀河娛樂(27) / 中性 / 60→62元
永利澳門(1128) / 中性 / 21.5元
新濠國際發展(200) / 中性 / 21元