美高梅上季EBITDA升9%勝預期 大摩列濠賭股首選籲增持

摩根士丹利相信美獅美高梅目前針對中場,迎合增長勢頭。(美獅美高梅網頁)

美高梅中國(2282)公布去年業績,總收益按年升3.01%至153.56億港元,純利按年則跌23.6%至23.2億港元,而去年第四季業績就優於市場預期。摩根士丹利維持對美高梅的「增持」評級,同時更列其為濠賭股的首選;另一大行高盛則維持「買入」評級,目標價升至$30.1。美高梅中國接連獲大行祝福,今日繼有買盤吸納,收市報$23.75,升1.5%。

美高梅中國公布,截至2017年12月31日為止年度,公司總經營收益約153.56億港元,同比增加3.01%,當中娛樂場收益為150.54億港元,同比增加3.06%;經調整EBITDA(稅息折舊攤銷前盈利)為45.87億港元,同比增加2.13%;經營利潤為26.24億,同比減少15.3%,主因氹仔新項目美獅美高梅的開業前成本增至4.59億元所致;公司擁有人應佔淨利潤為23.20億港元,同比減少23.6%。

而單計第四季,公司經調整EBITDA(稅息折舊攤銷前盈利)為12.95億港元,按季增23.4%,按年則增9.2%;總收益42.83億港元,增加10.5%。季內貴賓賭枱總贏額23.9億港元,增加1.8%,貴賓賭枱贏率則由去年同期3.75%降至3.11%;中場賭枱總贏額為22.95億港元,增加22%,而中場賭枱贏率就由19%增至21%;至於角子機方面,總贏額達3.91億港元,增加17.2%,角子機贏率由4.4%輕微增至4.5%。公司每股盈利61.1港仙,每股派息0.097港元,減少39.4%。

美高梅公布業績後,多間大行一致唱好,股價造好。摩根士丹利相信美高梅的新賭場美獅美高梅目前針對中場,迎合現時的增長勢頭,維持對美高梅的「增持」評級,同時更列其為濠賭股的首選,目標價$26;另一大行高盛就維持對美高梅的「買入」評級,目標價更升至$30.1。瑞信亦發表報告,指美高梅的營運穩固,中場按年增長22%優於同行,貴賓廳表現亦較同行優勝;其路氹新項目正建立勢頭及交通穩健,蠶食作用亦有限。瑞信預料美高梅的股價將由路氹項目營運投入所帶動,維持對美高梅前景正面,給予「優於大市」評級,目標價$27。