摩通上調賭業股目標價 首選金沙中國睇上$48.5

摩通睇好金沙中國股價,建議增持。(金沙中國網頁圖片)

港股牛氣沖天,恒指今早雖跟隨外圍回吐,但午後跌幅收窄更倒升78點收市,收報31983點,創歷史新高。賭業股普遍做好,美資大行摩根大通亦發表研究報告,指踏入第四季業績公布期,濠賭股將受惠業績表現及上調盈利預測。報告指去年十二月博彩收入雖遜預期,但第四季仍按季增8%,高於市場預期的3至5%,按年更升20%。摩通續指,雖然濠賭股估值不低,但關注重點將由貴賓廳業務轉至中場,相信市場將重新估值。去年第四季中場增長超越貴賓廳業務,按季增長分別11%及5%,料可帶動濠賭股去年第四季EBITDA(稅息折舊攤銷前盈利)表現優於市場預期。

摩通對賭業股大致看法正面,依次最睇好金沙中國(1928)、永利澳門(1128)及銀河娛樂(27),均建議增持。當中對金沙中國的目標價,由$42大幅調升至$48.5;永利澳門目標價將由$23增至$27;至於銀河娛樂,其目標價亦由$57升至$66。金沙中國今日收報$45.7,較上日升1.22%;永利澳門收報$26.35,升幅達3.74%;銀河娛樂則報$63.65,微升0.79%。

報告預計濠賭股去年第四季經調整EBITDA增長強勁,按年及按季分別升27%及11%,優於博彩收入的表現,顯示改進業務組合及營運槓桿收效。